Tui sẽ cố gắng giải thích điều này nhưng không phải theo kiểu ELI5 bởi nó có rất nhiều thứ phức tạp về mấy cái quyền chọn, nên thấy khó hiểu quá thì bảo tui nhe. Cách hoạt động của quyền chọn nhị phân (chắc gì người khác cũng biết được cái này đâu):
Ông đặt cược rằng một cổ phiếu sẽ tạo ra cái gì đó. Nếu có ông kiếm được tiền, nếu không ông ăn cức.
Ví dụ: Ông đặt cược $50 Yahoo sẽ tăng 5% trong một tuần. Nếu đúng ông kiếm được $100, nếu không ông mất $30.
Tại sao lại là lừa đảo:
Những người bán quyền chọn nhị phân, tạo ra chúng bằng cách sử dụng các tùy chọn thông thường, nhưng tính phí rất nhiều tiền.
Điều này hơi mơ hồ, vì vậy tôi sẽ cố làm rõ bằng cách sử dụng cùng một ví dụ về Yahoo:
Người bán trả $20 cho các tùy chọn sẽ có giá trị $110 nếu yahoo tăng 5% trong một tuần. Nếu yahoo không tăng, họ có thể mất trắng hoặc chỉ một phần thôi.
Họ bán nó cho ông với giá $50, nếu ông thua họ trả lại ông $20 và bỏ túi $10, nếu ông thắng họ kiếm được ít nhất $110 (vì nếu cổ phiếu tăng cao hơn 5% thì họ thậm chí còn kiếm được nhiều tiền hơn) và trả cho ông $100.
TL;DR: Về cơ bản chúng lấy phí quá nhiều, nó giống như mua một ký táo từ một gã nào đó tên là “Chad” với giá $20 trong khi chúng chỉ có giá $5 tại wallmart.
u/VincentVanTomato (1 point)
Tôi vẫn chưa hiểu lắm nhưng cảm ơn, ông là người duy nhất trả lời câu hỏi. Nếu người bán nhận được $110 từ quyền chọn thông thường thì có phải là lỗ không khi hắn đưa cho tôi tận $100 và chỉ lấy $10 không? Kể cả với $150 thì vẫn lỗ?
u/aythekay (1 point)
Xin lỗi, tui không chắc mình hiểu câu hỏi.
Nếu họ kiếm được $110 và trả lại cho ông $100, vậy là họ đã kiếm được $10.
u/aythekay (1 point)
Về cơ bản, họ đảm bảo rằng dù thế nào đi nữa vẫn kiếm được ít nhất là $10, vì vậy bọn họ không quan tâm việc cho ông bao nhiêu tiền.
Vấn đề là tỷ lệ ông “thắng” cược của mình thấp hơn nhiều so với số tiền dự kiến kiếm được, nói chung đây là lợi thế của nhà cái.
Ví dụ: 10% cơ hội thắng 90% cơ hội thua. Thắng = $100, thua = $20.
Lợi nhuận trung bình = 10% x 100 + 90% x 20 = $28, đầu tư = $50; vì vậy trung bình ông đang kiếm được $28 – $50 = -$22.
u/VincentVanTomato (1 point)
Từ từ đã. Tui hiểu như này.
1. Người bán mua quyền chọn mua bình thường – cổ phiếu tăng giá – được $110.
2. Người bán bán quyền chọn nhị phân – nhận $50 từ tôi – cổ phiếu tăng giá – đưa $100 từ $110 anh ta trả cho tôi – lấy $10. Người bán quyền chọn nhị phân có thể đã sử dụng quyền chọn thông thường (1) Tại sao anh ta phải bán quyền chọn nhị phân cho chúng tôi? (2) bởi vì với tôi, có vẻ như hắn có thể kiếm được nhiều tiền hơn từ (1) so với (2)
u/aythekay (1 point)
Được rồi, có lẽ đoạn này tui giải thích hơi sai:
Người mua quyền chọn nhị phân sẽ được gọi là “Người mua A”
Người bán Quyền chọn nhị phân sẽ là Người bán A.
Đây là những gì sẽ xảy ra:
Người mua A trả cho Người bán A $50.
Người bán A sử dụng $20 trong số $50 để mua một quyền chọn mua cổ phiếu thông thường (tổng tiền = $50 – $20 = $30)
Nếu quyền chọn mua cổ phiếu cao hơn 5%. Người bán A kiếm được ít nhất 110 đô la cho quyền chọn (tổng tiền >= $110 + $30 = $140)
Nếu quyền chọn mua cổ phiếu không vượt quá 5%, Người bán A mất tối đa khoản đầu tư $20 của mình (tổng số tiền vẫn >= $30)
Nếu quyền chọn hái ra tiền Người bán A trả $100 cho Người mua A và có ít nhất $140 – $100 = $40 lợi nhuận
Nếu không, Người bán A trả $20 cho Người mua A và có ít nhất $30 – $20 = $10 lợi nhuận.
Nó giống như trả tiền cho ai đó để đánh bạc bằng tiền của ông, và họ chỉ đưa cho ông một ít tiền thắng cược.
____________________
Dịch bởi vợ shrek trong group: https://www.facebook.com/groups/rvn.group/posts/835716764005200/
